+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область
Главная
образец
Анализ инвестиционной деятельности предприятия по данным финансовой отчетности

Анализ инвестиционной деятельности предприятия по данным финансовой отчетности

Как правильно управлять финансами своего бизнеса, если вы не специалист в области финансового анализа - Финансовый анализ. Финансовый менеджмент - финансовые отношения между суъектами, управление финасами на разных уровнях, управление портфелем ценных бумаг, приемы управления движением финансовых ресурсов - вот далеко не полный перечень предмета " Финансовый менеджмент ". Поговорим о том, что же такое коучинг? Одни считают, что это буржуйский брэнд, другие что прорыв с современном бизнессе. Коучинг - это свод правил для удачного ведения бизнесса, а также умение правильно распоряжаться этими правилами. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: 2. Анализ финансовой отчетности компании на бирже Виды отчетов Основы фундаментального анализа

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

10. Анализ движения денежных средств

Ключевые слова: DCF , DDM , инвестиции , инвестиционная привлекательность , комплексный анализ , сравнительный анализ предприятий. Рубрика: Библиографическая ссылка на статью: Клиновицкий И. В настоящее время почти все направления бизнеса можно охарактеризовать высокой степенью конкуренции.

С каждым годом увеличивается количество новых компаний на рынке, а так же компаний, которые усиливают свои позиции. Именно в этот момент предприятиям необходимо дополнительное финансирование, иными словами — инвестиции. Главной целью привлечения средств является эффективное управление деятельностью компании и улучшение результатов. Для привлечения инвестиций компании необходимо проводить ряд мероприятий, повышающих её инвестиционную привлекательность. Но на эту ситуацию можно посмотреть с иной стороны: как среди огромного многообразия компаний выбрать ту, что поможет ему сгенерировать дополнительный денежный поток.

Что определяет инвестиционную привлекательность? Но все их можно объединить в 3 подхода определения инвестиционной привлекательности: традиционный, комплексный и стоимостной.

Традиционный подход предполагает оценку финансового состояния и инвестиционной привлекательности с использованием традиционных методов. В данном случае рыночные факторы развития экономики, к которым можно отнести степень конкуренции на отдельно взятом рынке, число предприятий данной отрасли, не учитываются.

Для характеристики финансовой независимости организации, уровня платежеспособности и ликвидности существует система коэффициентных показателей [1, стр. Наряду с рекомендациями специалистов в настоящее время действуют и должны применяться для соответствующих целей методики анализа инвестиционной привлекательности, содержащиеся в постановлениях Правительства, распоряжениях, правилах, приказах, указаниях министерств и иных федеральных органов исполнительной власти Российской Федерации.

Также, следует обратить внимание на Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству ФСФО приказом от В данном приказе отмечается, что целью разработки Методических указаний является обеспечение единого методического подхода при проведении сотрудниками ФСФО анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составления соответствующих заключений.

Из всего вышесказанного следует, что для определения степени устойчивости финансового состояния организации необходима система показателей. Она используется для диагностики предприятия на основе ее финансовой отчетности. Этот способ является наиболее удобным для обобщения большого количества финансовых данных и сравнения результатов деятельности различных компаний. Финансовые коэффициенты помогают руководству сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности организации.

Полезность использования коэффициентов определяется в первую очередь задачами, которые перед собой ставит руководство.

При использовании системы финансовых коэффициентов необходимо помнить, что оценка результатов деятельности предприятия производится на основе данных прошедших периодов, и на их основе может оказаться затруднительно составлять прогнозы на будущее развитие предприятия.

Решения, принятые, учитывая коэффициенты, могут лишь повлиять на будущее предприятия. Рассматривая комплексный подход, необходимо выделить критерии, которые используются для оценки финансового состояния и инвестиционной привлекательности компании.

Комплексный подход предполагает использование многокритериальной системы, которая рассчитывается на основе финансовой отчетности предприятия и нефинансовых показателей. Система учитывает особенности формирования экономических показателей и применение данных компании вне отчетности вследствие диверсификации корпораций по отраслям и разный уровень корпоративной культуры.

Рисунок 1 — Структура комплексного анализа. Стоимостной метод, как и традиционный, заключается в расчете показателей на основе финансовой отчетности предприятия. Основными моделями данного подхода являются:. Сравнительный подход подразумевает под собой сравнивание исследуемой компании с компаниями аналогами, и делиться на данные этапы:.

На первом этапе необходимо собрать исчерпывающую информацию о компании, а также о компаниях-аналогах. Мультипликатор чаще всего используется в сравнительном анализе. Также учитывается страновой фактор в случаях, когда может возникнуть перекос в развивающихся экономиках.

Далее по средствам не сложных математических расчетов взвешивая среднеотраслевые показатели с оцениваемой компанией выводиться её справедливая стоимость. Так сравнительный подход будет самый легкий и быстрый, но и самый неточный.

Дисконтирование дивидендов — второй по сложности способ грубо оценить стоимость акций компанию. Данная модель оценки discount dividend model, DDM основывается на концепции стоимости денег во времени. В соответствии с ней стоимость акции равна стоимости будущих дивидендов, приведенной дисконтированной к текущему моменту времени. Проще говоря, прогнозируя будущие дивиденды компании и дисконтируя их, получается справедливую стоимость акции.

Если рыночная цена акции ниже справедливой стоимости, значит — акция недооценена. Так как дивиденды — это денежный поток CF , то их можно продисконтировать. В общем виде формула дисконтирования выглядит:. Метод DCF базируется на утверждении, что стоимость компании является суммой дисконтированных денежных потоков компании [7, стр. Денежный поток — денежные средства, остающиеся в распоряжении компании после финансирования всех ее инвестиций и операционной деятельности. Данный метод похож на метод DDM, так как в дисконтирование дивидендов, выплаченные дивиденды так же являются денежным потоком.

Только в DCF модели будут дисконтироваться чистые потоки. Но у данной модели, есть и минусы такие как:. Рисунок 2 — Алгоритм построения DCF [2].

Для второго этапа:. Таким образом, инвестиционная привлекательность с точки зрения отдельного инвестора может определяться различным набором факторов, имеющих наибольше значение в выборе того или иного объекта инвестирования.

Главная цель статьи — разработка методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия на основе анализа его финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности. Данные методики имеет следующие преимущества: комплексный подход, охват большой совокупности показателей и коэффициентов, точное математическое вычисление показателя, служащего критерием оценки инвестиционной привлекательности, позволяет учитывать динамику показателей за несколько лет.

Предложенные методики позволят инвестору выбрать из нескольких предприятий наиболее инвестиционно-привлекательное, которое в перспективе поможет ему получить дополнительную прибыль. А также позволят инвесторам получить исчерпывающее обоснование сравнительной выгодности различных альтернатив вложения финансовых ресурсов при накладываемых ими ограничениях и требованиях к возвратности средств. Вы должны авторизоваться , чтобы оставить комментарий.

Авторам Регистрация Войти Отправить свою статью в редакцию Требования к оформлению статей Инструкция по публикации Способы оплаты Заказать свидетельство о публикации Все журналы издательства О журнале О журнале Контактная информация Архив номеров Рубрики и языки публикаций Поиск. УДК Клиновицкий Иван Вадимович 1 , Швец Альбина Сергеевна 2 1 Санкт-Петербургский государственный экономический университет, студент 2 курса Института магистратуры Кафедры экономики и управления предприятиями и производственными комплексами 2 Санкт-Петербургский государственный экономический университет, студентка 2 курса Института магистратуры кафедры экономики и управления предприятиями и производственными комплексами.

А для выполнения третьего этапа необходимо снова применить мультипликаторы и модель Гордона. Таким образом, инвестиционная привлекательность с точки зрения отдельного инвестора может определяться различным набором факторов, имеющих наибольше значение в выборе того или иного объекта инвестирования Главная цель статьи — разработка методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия на основе анализа его финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности.

В Мой Мир. Оставить комментарий Нажмите, чтобы отменить ответ.

Инвестиционная деятельность предприятия - анализ, оценка эффективности, развитие

Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов 5. Система финансовых коэффициентов В настоящем разделе речь пойдет об использовании системы коэффициентов для анализа финансового положения компании на основе ее финансовой отчетности. Будем исходить из того, что для проведения финансового анализа нам известны, по крайней мере, ее баланс и отчет о прибыли.

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах.

К наиболее важным источникам информации для анализа инвестиционно-инновационной деятельности относятся:. На основе бухгалтерского баланса ф. Эти данные отражены в балансе по состоянию на официальные даты представления баланса нарастающим итогом. Отчет о прибылях и убытках ф.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Инвестиционная привлекательность организации отражает ее финансовую устойчивость, кредитоспособность и конкурентоспособность, необходимую для принятия решения по инвестированию и кредитованию предприятий. При расчете инвестиционной привлекательности предприятия анализируется его финансовое состояние, характеризующееся размещением и использованием средств активов и источников их формирования пассивов. Анализ проводится по данным финансовой и бухгалтерской отчетности. Изучаются изменения состава и структуры активов и источников их формирования, выявляются негативные тенденции, накопление которых может привести к неудовлетворительной структуре баланса, статьи, наличие которых свидетельствует о неудовлетворительной работе организации и плохом финансовом состоянии. Для анализа инвестиционной привлекательности проекта, экспресс-анализ финансовой отчетности следует провести по следующим направлениям:. Финансовый анализ показателей организации проводится на основании данных бухгалтерской отчетности — бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В ходе анализа должна быть получена информация об основных экономических показателях деятельности организации — ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность оборачиваемость активов, капитала, дебиторской и кредиторской задолженности , данные показатели рассмотрены в разделе финансовые коэффициенты. Анализ проводится по данным агрегированной бухгалтерской отчетности.

Информационная и законодательная база инвестиционного анализа.

Значение, задачи и источники информации. Анализ инвестиционной деятельности по данным финансовой отчетности. Методика сравнительного анализа альтернативных инвестиционных проектов. Анализ финансовых инвестиций в системе принятия управленческих решений.

Ключевые слова: DCF , DDM , инвестиции , инвестиционная привлекательность , комплексный анализ , сравнительный анализ предприятий. Рубрика:

Сейчас ни у кого из субъектов инвестиционной деятельности не вызывает сомнений необходимость оценки и анализа инвестиционной привлекательности предприятия — потенциального объекта инвестирования — как обязательной процедуры, предшествующей расчету ожидаемой эффективности любых вложений в этот объект. Причина — в признании того факта, что системный подход к организации инвестиционного процесса предполагает непременным атрибутом предварительную оценку возможностей той экономической системы, которая призвана обеспечить требуемую экономическую и иную эффективность данного процесса. В соответствии с такой эволюцией трактовки инвестиционной привлекательности предприятия изменялся подход к решению задачи ее количественной оценки и анализа. В результате все существующие методики оценки и анализа инвестиционной привлекательности предприятия можно разделить на две группы: - методики, согласно которым уровень инвестиционной привлекательности предприятия целиком и полностью определяется его финансовым состоянием, а анализ этой привлекательности сводится, естественно, к анализу финансового состояния; - методики, учитывающие влияние внутренних причем не только финансовых и внешних факторов на инвестиционную привлекательность предприятия и на характер ее изменения в зависимости от этих факторов.

Зачем и кому нужен финансовый анализ

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. Инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект. Инвестиционный анализ предполагает создание четкой схемы организации всего проекта — от его начального этапа до получения прибыли.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Управленческий учет - p&l отчет анализ хозяйственной деятельности

Инвестиции — это вливания на долгосрочную перспективу, производимые на территории страны или за рубежом. Цель инвестиционной деятельности предприятия — прежде всего, заработок. Кроме того, подобные вложения сопряжены с внедрением передовых технологий в производственный процесс, созданием новых и модернизацией старых компаний. Эффективность инвестиций — это финансовый социальный результат относительно одной единицы валюты вложенных средств. Инвестиционная деятельность предприятия имеет много общего с банковскими кредитами.

Вы точно человек?

Приведено обоснование необходимости оценки инвестиционной деятельности предприятия как финансово-экономического инструмента формирования инвестиционного потенциала. Оценка инвестиционной деятельности в разрезе ряда показателей рассмотрена на примере сельскохозяйственного предприятия за последние несколько лет. Проведен анализ основных показателей оценки инвестиционной деятельности предприятия, сделаны выводы по эффективности данной деятельности, определены проблемы подобной оценки в современных предприятиях. Ключевые слова: сельское хозяйство, инвестиционная политика, оценка инвестиционной деятельности. The paper presents the substantiation of a necessity of an estimation of an enterprise investment activity as the financial and economic tool in formation of investment potential. The evaluation of the investment activity in the context of a number of indicators is examined on the example of the agricultural enterprise over the past few years.

стояния предприятия. Финансовый анализ как элемент инвестиционного анализа со- деятельности, кроме инвестиций самого предприятия. Отчет об.

Работа выполнена на кафедре бухгалтерского учета Самарского государственного университета путей сообщения. Защита состоится 23 июня года в час. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета. Автореферат разослан 21 мая года. Актуальность темы исследования.

Предприниматели и менеджеры предприятий должны помнить, что капитал имеет цену и должен приносить доход и прибыль, а также подвержен инфляции. Учитывая все это, следует принимать такие решения по вложению средств, которые являются наиболее эффективными. Бездействующие денежные и овеществленные средства, которые не работают, постепенно обесцениваются, теряют свою стоимость. Все это требует необходимости проведения постоянных мониторингов и анализа эффективности вложенных и привлекаемых финансовых ресурсов, то есть инвестиционной деятельности организации.

Educational resources of the Internet - Economy. Образовательные ресурсы Интернета - Экономика. Харьков: Фактор, Формат: pdf.

- Хорошо, теперь давайте.

- Все хотят поиграть в эту игру. Сьюзан пропустила эти слова мимо ушей. - Да. Шестнадцать.

- Уже четыре раза. ТРАНСТЕКСТ заклинило. Фонтейн повернулся к окну. - Господи Исусе. Раздался телефонный звонок. Директор резко обернулся.

Наконец-то. Он не знал, каким образом она поняла, что ему нужно кольцо, но был слишком уставшим, чтобы терзаться этим вопросом. Его тело расслабилось, он представил себе, как вручает кольцо сияющему заместителю директора АНБ. А потом они со Сьюзан будут лежать в кровати с балдахином в Стоун-Мэнор и наверстывать упущенное время.

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. juncherlau

    У вас кривая RSS — исправте